Settore Chip: Broadcom e Nvidia Brillano, Intel e Lattice Deludono

Con la conclusione della stagione dei risultati trimestrali, è tempo di esaminare nel dettaglio le performance dell'industria dei processori e dei chip grafici, con un focus particolare su Broadcom e i suoi concorrenti. I principali driver del settore rimangono legati a tendenze secolari quali il 5G, l'Internet delle cose (IoT), la guida autonoma e il calcolo ad alte prestazioni nei data center, con particolare attenzione all'intelligenza artificiale (IA) e al machine learning. Tuttavia, come tutte le aziende di semiconduttori, anche i produttori di chip digitali sono soggetti a una certa ciclicità, determinata da squilibri tra domanda e offerta e dall'esposizione ai cicli di prodotto dei PC e degli smartphone.

Le cinque azioni seguite hanno registrato un trimestre positivo. Mediamente, i ricavi hanno superato le aspettative degli analisti, mentre le previsioni per il "quarter" successivo sono state inferiori al consenso. Sebbene le azioni "growth" abbiano avuto una buona chiusura nel 2023, l'inizio del 2024 ha mostrato una maggiore volatilità.

1. 1. Originariamente una divisione di Hewlett Packard, Broadcom è diventata un conglomerato che opera in vari settori tra cui wireless, networking, archiviazione dati e mercati industriali, con una significativa attività di software infrastrutturale focalizzata su mainframe e sicurezza informatica. L'azienda ha riportato ricavi per $12,5 miliardi, in aumento del 43% anno su anno, superando le aspettative degli analisti. "Broadcom ha riportato ottimi risultati nel secondo trimestre, i ricavi dai prodotti di IA hanno raggiunto $3,1 miliardi, mentre quelli del software infrastrutturale sono cresciuti con l'adozione del software VMware per cloud privati" ha detto Hock Tan, Presidente e CEO del gruppo. Il titolo è salito del 19,1% dalla diffusione dei dati e attualmente scambia a $1.802.                                           
   2. Fondata nel 1993, Nvidia è leader nella progettazione di chip utilizzati nel gaming, nei PC, nei data center, nell'automotive e in vari altri mercati. Il gruppo ha riportato ricavi di $26 miliardi, in aumento del 262% anno su anno, superando ogni aspettativa. Il trimestre è stato eccezionale, con un significativo miglioramento del margine lordo e un impressionante superamento delle stime EPS. Il titolo è salito del 40% dai risultati e attualmente quota $135,58.                                 
   3. Lattice Semiconductor, specializzata in chip programmabili, ha riportato ricavi di $141 milioni, in calo del 24% anno su anno ma in linea con le aspettative degli analisti. Il trimestre è stato debole, con previsioni di ricavi del prossimo trimestre deludenti e un calo del margine operativo. Il titolo è in calo del 21% dalla comunicazione degli utili e scambia a $60,03.                               
   4. Qualcomm ha riportato ricavi di $9,40 miliardi, in aumento del 1,2% anno su anno, in linea con le aspettative. Il trimestre è stato buono, con un solido superamento delle stime EPS ma con un aumento dei livelli di magazzino. Il titolo è salito del 32% dai risultati e quota $227,09.                 
   5. Da ultimo, Intel ha riportato ricavi di $12,7 miliardi, in aumento dell'8,6% anno su anno, mancando le aspettative degli analisti. Nonostante un miglioramento del margine lordo, le previsioni degli utili per il prossimo trimestre sono state deludenti.                                             

Questo periodo si è rivelato interessante, con risultati misti e alcuni protagonisti che si sono distinti più di altri. Broadcom ha registrato una crescita robusta dei ricavi grazie alla domanda di IA e VMware. Nvidia ha mostrato un'ottima performance con un significativo incremento dei ricavi. Al contrario, Lattice Semiconductor ha segnato il trimestre più debole, seguita da Intel, che ha mancato di poco le aspettative.